投资规划

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《投资规划》是CFP(国际金融理财师)资格认证考试系列参考用书之一,由国内享有盛誉、经国际金融理财标准委员会(FPsB)认可的专业金融理财培训机构北京金融培训中心(BFEC)联合北京当代金融培训有限公司组织编纂,是国际金融理财标准委员会中国专家委员会和现代国际金融理财标准(上海)有限公司(FPsB china)推荐的CFP资格认证培训和考试参考教材。
书    名
投资规划
作    者
北京金融培训中心,北京当代金融培训有限公司联合组织
页    数
420
出版社
中信出版社
出版时间
2009-6-1
开    本
16
版    次
2

投资规划内容简介

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本书适合参加CFP(国际金融理财师)资格认证培训和考试的学员、财经专业研究生和高年级本科生,以及对个人和家庭金融理财及投资规划感兴趣的读者。
本书也可以供已经完成AFP资格认证培训和考试并准备深入学习金融理财的学员自学使用。

投资规划目录

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投资规划第一章 投资理论

第一节 组合理论与资产定价模型
一、风险与风险态度测定
三、风险资产无风险资产的配置
四、资本资产定价模型(CAPM)
五、风险套利定价理论(APT)
第二节 市场有效性与行为金融学
一、随机漫步与有效市场假定
二、资产组合的有效集
三、市场的有效性检验
四、有效市场的启示
五、我国股票市场有效性问题的实证检验

投资规划第二章 固定收益证券分析

第一节 债券的价格与收益
一、债券的特点与种类
二、债券定价
三、债券的收益率
四、债券的时间价格
一、确定的期限结构
二、利率的不确定性与远期利率
三、期限结构理论
四、我国的利率环境以及利率期限结构的特点
第三节 债券组合的管理
二、消极的债券管理策略
三、积极的债券管理策略
四、我国的债券组合管理案例:债券型基金的投资策略

投资规划第三章 股票市场与股票投资

第一节 股票市场与股票投资概述
一、股份公司:股东和股票
三、股票市场价格指数
四、中国股票市场发展的过程、现状以及特点
第二节 股票定价机理
一、绝对估价模型
二、相对估价模型:比率分析
第三节 股票分析与选择
二、技术分析与选股

投资规划第四章 期权

第一节 期权概述
一、期权的基本特征
二、到期日期权的定价关系
三、看涨期权和看跌期权的平价关系
四、看涨期权价格的上下限
五、影响期权价格的+个因素
一、股票与期权组合策略
二、期权组合策略
第三节 期权定价
三、隐含波动率(Implied Volatility)
五、对资产组合的保险
六、案例:A权证理论价值估算
第四节 类期权投资工具
一、权证
四、案例:债券的赎回与回售

投资规划第五章 远期和期货

第一节 远期与期货的基本特征
二、期货合约与期货市场
三、期货合约的交易
五、期贷交易的风险
第二节 期货交易的策略
第三节 期货价格的决定
一、期货价格的形成过程
二、期货价格与现货价格的关系
三、远期/期货价格的决定
第四节 股指期货的应用与发展
一、金融期货
二、股票指数期货的应用与策略

投资规划第六章 外汇与汇率

第一节 外汇
一、国际汇兑与外汇的涵义
二、汇率和汇价
三、汇率制度
四、外汇市场报价
五、决定汇率变动的主要因素
六、外汇交易的形式
二、成本平价理论

投资规划第七章 其他投资

第一节 互换与金融工程
一、互换或掉期(swaps)
二、金融工程简介
第二节 共同基金
一、共同基金概述
第三节 资产证券化产品
一、资产证券化产品与种类
二、资产证券化过程
三、资产证券化产品的投资风险
四、案例:某地区高速公路收费收益权专项资产管理计划
第四节 信托产品
一、什么是信托产品
二、个人信托与个人信托业务
三、信托产品的分类
四、信托产品与其他理财方式的区别
五、信托的优越性
六、信托产品的选购
七、案例:××信托××电力开发有限公司股权投资资金信托计划
第五节 房地产投资
一、房地产的概念
二、房地产的特点
三、房地产投资的方式
四、房地产投资信托(REIT)
五、房地产投资估价方法
第六节 黄金投资
二、为什么选择黄金和贵金属投资?
三、黄金投资的方式
四、影响黄金价格的主要因素

投资规划第八章 投资管理与资产配置

第一节 投资组合的计划与管理
一、投资过程
二、投资组合管理的四个步骤
三、客户生命周期分析
四、客户风险承担能力的界定
五、投资政策说明书
六、投资组合目标及其制约因素
七、生命周期的投资组合管理
第二节 资产配置
一、现代投资组合理论和资产配置
二、资产配置的过程
三、资产配置策略
四、投资策略
五、业绩评估
六、投资组合的风险管理
第三节 投资规划案例分析
一、投资规划程序
二、案例制作要求
三、案例分析一:最优投资组合之王小五家庭理财规划
四、案例分析二:资产配置与评估之苏珊理财规划
投资规划常用公式
参考CFP(TM)资格认证教学与考试大纲(2009)

投资规划概念

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投资规划是指专业人员(如金融理财师或理财顾问)为客户制一订方案,或代替客户对其一生或某一特定阶段或某一特定事项的现金孛流在不同时间、不同投资对象上进行配置,以获取与风险相对应的最亚优收益的过程。投资规划是个人理财规划的一个重要组的成部分,如何满足客户需要是制订投资规划的关键。

投资规划步骤

1.为当前消费预留充足的资金
主要为客户预留供衣食住行、娱乐及医疗等基本生活开支需要,剩余资金方可用于投资。
2.建立投资目标
要根据客户的特征和需求,设定恰当的投资目标。
3.制订投资计划
在为客户设定具体合适投资目标的基础上,可以初步拟订投资计划书,内容包括投资目标、目标金额、实现时间等。
4.评估投资工具
主要是评估每个投资工具的收益和风险之间的关系。
5.选择合适的投资工具
这一步主要是选择收集进一步的投资信息,选取与投资目标相一致的投资工具。最好的投资工具未必是收益最大的工具,其他的因素如风险和税负的考量可能影响更大。例如,一个客户想获得最大的红利收入,理论上应购买发放高红利的股票,但是如果发行这只股票的公司破产的可能性比较大,且一旦这个公司破产,客户将失去所有投资,那么此时建议客户购买红利发放相对较少一些,但破产可能性小的公司的股票就更明智一些。仔细挑选投资工具是投资成功的关键所在。投资工具的选择应该与投资目标一致,并应考虑投资收益、风险和价值的平衡。
6.构建分散化的投资组合
投资组合一般由股票、债券和短期投资构成。投资分散化是指通过持有一定数量的不同投资工具以增加投资收益降低投资风险。也就是我们通常说的不要把所有鸡蛋放在同一个篮子里。
7.投资组合管理
一旦你确定了投资组合,就应监督投资组合的表现,不断比较其实际投资业绩和期望投资业绩之间的关系,并及时做出调整。这个过程需要卖出一些投资工具,并用余额重新购置新的投资工具。

投资规划与投资的关系

很难严格地将投资与投资规划分离开来,概括而言,投资更强调创造收益,而投资规划更强渊实现目标、前者技术性更强,要列1经济环境、行业、具体的投资产品等进行细致分析,进而构建投资组合以分散风险、获取收益;后者程序性更强,要利用投资过程创造的潜在收益来满足客户的财务目标,投资只不过是丁具,当然两者的界线是模糊的。例如,理财规划师可以白:接为客户推荐股票、债券等具体的证券品种,也可以选择将该项工作交给基金经理。
单就一个特定投资行为来说,考察的往往就是该投资的投入、收益、风险等要素,在这一过程中,往往要运用特定的投资技术,如股票估值方法。而投资规划往往假定已经有其他专业人士提供了投资技术或者全面的投资管理服务之后,如何在合理假定(最重要的是收益率的假定)下,使用这种服务来完成客户投资目标。
例如,老年人一般比较厌恶风险,大多追求资产保值以及能够有利息收入,因此有固定利息收入的国债投资就比较适合他们;年轻人有冒险精神,愿意在承受较大风险的条件下获取较高的收益,因此一些有较高成长预期,价格波动性较大的股票,就可能更为适合他们;而中年人虽有了一定的财产积累,但是上有老人需要赡养,下又有培养小孩的负担,因此他们既想资产增值,又想能够有现金收入,所以倾向于平衡型的资产配置[1] 

投资规划基本原则

1.善用时间复利效果,也就是金钱的时间价值
2.注重不同投资工具的获利性、流行性和风险性
3.建立投资组着,分散投资风险
4.持续投资
参考资料
  • 1.    廖旗平.个人理财-廖旗平:高等教育出版社,2009年2月1日
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